油疫情的简单介绍

本文目录一览：

• 1、【国金石化】疫情对国内原油消费影响测算
• 2 、担心疫情影响需求和OPEC+增产,国际油价深跌4%
• 3
  、石油行业或于疫情后永远改变

【国金石化】疫情对国内原油消费影响测算

1、本轮疫情影响下国内原油消费短期或减少约76万桶/天
，其中柴油 、汽油
、航煤消费分别下滑22万桶/天、22万桶/天和32万桶/天
。具体测算逻辑及分项影响如下：物流受阻导致柴油消费下滑22万桶/天核心逻辑：上海作为华东区物流中心，疫情管控导致卡车物流强度下降 ，进而减少柴油消费。

2 、欧美原油消费中超65%主要集中于交通相关消费
，伴随夏季终端消费旺季的临近，原油终端消费边际需求或持续增加 ，进一步支撑油价 。

3
、国金石化中期策略认为大炼化业绩或超预期
，主要基于原油价格中枢维持高位、炼化产品价差扩大以及上下游资产兼顾策略的价值
。具体分析如下：原油价格中枢或维持高位，油品价格或超预期上涨海外需求持续恢复叠加终端消费旺季临近 ，需求端边际增量或大于供应端边际增量
，部分全球化定价的油品价格可能出现超预期上涨。

4 、月制造业PMI回落至48%，疫情反复
、需求走弱影响显现 ，节奏类似2-4月但幅度略小
，经济面临“二次探底”风险，明年内需增长或成主线 。具体分析如下：PMI整体趋势与市场预期：11月制造业PMI录得48% ，低于市场平均预期的49%，且连续2个月回落
，由9月的50.1%回落1个百分点至11月的48%
。

5、国内疫情对电子和汽车供应链的影响主要体现在半导体生产有降载风险 、电子行业需求和物流有不确定性、汽车生产受干扰及供应链部分环节紧张等方面。

6
、消费升级机遇：代糖、人造肉 、植物胶囊等 。风险提示：疫情反复对细分领域冲击
、原油价格剧烈波动、贸易政策变动影响产业布局
。光伏行业2021年投资策略：平价引领能源革命，龙头从周期走向成长行业核心逻辑：平价与龙头固化驱动估值提升：全球对光伏认知觉醒 ，需求端海外相对刚性
，国内价格敏感。

担心疫情影响需求和OPEC+增产,国际油价深跌4%

国际油价在8月2日深跌4%，主要受新冠Delta变种毒株传播影响需求预期及OPEC+7月显著增产的双重压力所致 。需求端担忧加剧美国7月ISM制造业指数逊于预期并接近年内低位 ，叠加新冠Delta变种毒株在全球加速传播
，直接冲击市场对原油需求复苏的信心
。

周一（12月20日）美油盘中一度跌逾6%，触及612美元/桶 ，主要因欧洲和美国的Omicron感染病例激增
，引发了投资者对新限制措施可能会削弱燃料需求的担忧，悲观情绪蔓延整个金融市场 ，病毒感染病例激增导致各地纷纷限制出行
，打击了市场人气。

苏伊士运河堵塞导致航运中断，短期推高油价 。中东局势不稳定 ，OPEC+减产立场坚定，支撑油价底部。需求端与疫情：欧洲疫情反复 、疫苗接种受阻
，抑制原油需求预期
。中国独立炼厂订货积极性下降，减少需求支撑。金融因素：美元汇率走强 ，对以美元计价的原油形成压力 。

全球经济衰退导致需求疲软全球经济衰退直接削弱了能源消费能力
。工业生产放缓
、交通运输需求下降、贸易活动减少
，均导致原油及成品油消耗量降低。需求端萎缩形成“供大于求 ”的市场格局，价格承压下行 。例如 ，2022年新冠肺炎疫情海外恶化
，经济活动显著放缓，石油需求大幅下降 ，成为油价下跌的直接推手
。

石油行业或于疫情后永远改变

1 、新冠疫情中前所未有的石油需求暴跌或将永远改变石油行业
，主要体现在行业资产整合
、资本约束、需求结构变化以及未来供应格局等方面。行业资产整合加速，优质资产集中化高盛指出 ，低迷后拥有优质资产的公司越来越少
，大型石油公司将整合业内最好的资产，剔除最差的资产 。

2 、西德克萨斯中质米德兰原油将于今年6月加入布伦特原油基准 ，这将是非北海原油首次被纳入基准篮子，并可能永久改变石油市场格局
。

3
、世界确实因新冠疫情发生了深刻改变
，但“不会好了
”的结论过于悲观，历史表明人类社会具有强大的适应与恢复能力 ，当前困境是阶段性挑战而非永久状态。

4、总结：2020年生意的难易程度因行业 、个体而异
，疫情是挑战也是机遇 。对于具备核心能力、主动适应变化的企业和个人，危机中反而能脱颖而出；而对于依赖外部红利
、缺乏抗风险能力的群体 ，疫情只是暴露问题的催化剂
。因此
，不能简单断言“生意不好做”，而需认识到：没有永远困难的行业 ，只有未能适应变化的人。